不确定性成市场基调!下一次FOMC会议前关注这两个数据

贵金属 08-27 10:10

大发直播app2019年8月27日讯】周二(8月27日)现货黄金窄幅震荡,现报1528.17美元,涨幅0.06%。

周一因国际贸易局势出现缓解的信号,黄金自逾6年高位1555美元附近出现回落。同时特朗普表示愿意和伊朗总统鲁哈尼举行会谈且欧洲政治局势也有所好转,也使得黄金部分承压。

但是总体而言市场仍总体持有谨慎立场,在出现进一步积极的信号前,市场仍倾向于持有黄金,因此黄金仍总体维持在1525美元关口上方。因此近期市场仍将密切关注国际贸易局势进展以及全球经济走向。

本周关注美国的GDP和PCE数据,这是美联储观测经济走向和通胀的最直接的指标。

美国耐用品数据喜忧参半黄金反应有限,本周关注美国GDP和PCE数据


周一公布的美国7月耐用品订单月率初值实际公布2.1%,预期1.0%,前值1.9%。

其他分项数据显示,美国7月扣除运输耐用品订单月率初值实际公布-0.4%,预期0.0%,前值1%;该项数据录得近三年来最大降幅。

考虑到数据喜忧参半,黄金总体的波动有限。

机构评美国7月耐用品订单数据指出,美国关键资本商品新订单7月意外录得上升,但是出货量降幅创近3年以来最大。这表明商业投资仍疲软,甚至可能会由于国际贸易紧张关系而进一步疲弱。商业投资在今年第二季度下滑,这是从2016年第一季度以来首次。

低迷的商业投资是由于制造业连续两个季度出现下滑而引起的,毕竟制造业占据经济总量的12%。而此前波音公司因丑闻陷入困境,也对制造业产生了负面影响。

分析师指出,耐用品订单的趋势依然明显疲弱,对全球经济增长放缓和贸易紧张局势的担忧没有减轻。另有分析指出,企业投资信心萎缩料的预期不会改变,虽然企业对设备的支出有所增加,但企业投资疲软加上库存闲置,将拖累美国制造业和GDP数据。

本周关注美国第二季度实际GDP年化季率修正值,目前市场的预期2%。如果该数据表现不佳,则会被视作是美国经济衰退的进一步信号。同时周五的PCE数据也值得关注,这是美联储观测通胀的指标,此前鲍威尔在杰克逊霍尔会议上强调了低通胀的风险。

对此道明证券大宗商品策略师Ryan McKay称,本周将有大量数据出炉,这将是金价的下一个主要推动力。在下一次FOMC会议之前,所有人的目光都将集中在数据如何演变上。GDP和PCE数据将是关键。

地缘局势出现和缓迹象小幅施压金价


另一个短时间限制金价涨幅的因素是地缘局势的担忧情绪有所缓解,因法国总统马克龙提高了美国和伊朗达成协议的希望,同时特朗普26日在法国南部城市比亚里茨说,如果条件合适的话,他愿意接受法国的提议,与伊朗总统鲁哈尼举行会谈。

在七国集团峰会闭幕前夕,特朗普和法国总统马克龙当天举行联合记者会。特朗普在记者会上称美国并不谋求推翻伊朗政权,“美国的要求很简单,即伊朗不能获得核武器和弹道导弹”。

马克龙说,鲁哈尼表示愿与特朗普举行会谈,希望鲁哈尼和特朗普的会谈在未来几周内举行。马克龙还说,希望美伊之间能达成协议,法国愿为此发挥应有作用。

另据伊朗官方媒体伊斯兰共和国通讯社报道,鲁哈尼26日在一场公开活动上发表讲话时说,如果与“某人”会晤有利于伊朗国家利益以及问题的解决,他愿意这样做。鲁哈尼说,伊朗既要展示实力,又要运用外交手段。

伊朗核问题是本届七国集团峰会的关注点之一。伊朗外长扎里夫25日晚间抵达比亚里茨,与法国外长勒德里昂举行了会谈,随后马克龙也会见了扎里夫。

汇通财经APP提示,地缘局势缓解短时间或施压金价。但是总体而言近几个月市场更多的是关注国际贸易局势以及全球经济放缓的影响,因此料地缘局势对于金价的影响不大。

欧洲政治局势有所好转,但是以欧元和英镑计价的黄金仍持续走高,暗示市场持谨慎立场


欧洲政治前景有所好转也使得市场的避险情绪有所回落。此前遭遇政府解散的意大利在本周一有消息称,可能就组建新联合政府达成一致。消息称,反对党民主党和反建制的五星运动接近就组建联合政府达成协议。受此影响,泛欧STOXX 600指数收复稍早失地后收盘持平,意大利股市跑赢,米兰证交所的富时MIB指数收盘上涨1%,因。德国DAX指数收高0.4%,法股CAC-40指数收升0.45%。

而英国脱欧方面,英国首相约翰逊称,他准备将与欧盟的退欧谈判进行到10月31日脱欧期限的最后一刻,如有必要就在当天决定无协议退欧。约翰逊称:“我确实认为欧盟准备拖到最后一刻才达成协议。”当被问到与欧盟的谈判时,约翰逊说他对达成协议的可能性“更乐观了一些”,但欧盟必须接受去除爱尔兰边境保障安排,这也是谈判中最具争议的问题。

尽管意大利局势出现好转,同时英国脱欧协议出现了小幅好转的迹象,但是市场总体而言仍持有谨慎的立场。

一方面五星运动党仍支持孔特出任总理,但是反对党却坚决反对这一提议,因此意大利在最终确定总理人选前仍分歧明显。

而英国方面,爱尔兰问题仍是阻碍英国顺利脱欧的关键,但是目前英国和欧盟方面并没有给出一个有效的方案,这使得未来仍存在很大的不确定性,受此影响,以英镑和欧元计价的黄金仍处于价格不断走高的过程中,暗示市场的避险情绪依旧高企

国际贸易局势有所好转,但是黄金持稳于1525上方,因市场仍在等待更为明确的信号


因国际贸易紧张局势有所缓解,现货黄金自1555.07美元的逾六年高点位置回落。

法国总统马克龙称,特朗普和法国政府达成协议,将结束围绕法国对一些美国科技巨头课税所引发的争议。特朗普则表示,美国“非常接近”与欧盟达成可能的贸易协议,因为欧盟不希望输美汽车被加征。

但特朗不愿意表态,是否因此撤销对法国葡萄酒报复性征税的威胁。

日美贸易方面,特朗普表示,“目前”不考虑对日本输美汽车和零部件征收新关税。

尽管国际贸易局势有所缓解,令市场风险偏好回升,美股三大股指反弹,欧元区公债收益率也有所回升,因此短时间对黄金构成压力,但是总体而言,黄金维持在1525美元上方,因市场在国际贸易局势出现进一步缓解的信号前持有谨慎立场。

美国经济政策不确定性指数升至自2008年经济危机期间以来最高,因美国总统特朗普的下一步政策行动对于市场投资者而言已经处于“完全不可知”状态。考虑到特朗普在国际贸易问题上反复无常的态度,因此市场仍倾向于持有一定数量的黄金。

美国经济衰退风险加大


随着近日美国10年期和2年期债券收益率曲线再度倒挂,加剧了市场对于美国经济的担忧情绪。

对此,Morning Consult称,从数据来看,美国经济下行可能会比预想得来的更快。美国商业经济协会(NABE)调查显示,2020年或者2021年衰退就将到来。

而亚特兰大联储GDPNow预测模型周一显示,根据7月耐用品订单数据,美国经济第三季环增长比年率料为2.3%

对此美银美林美国利率策略主管马克·卡巴纳表示,我们确实看到增长和通胀的下行风险,并认为美债收益率可能需要进一步下跌。

卡巴纳表示,考虑到美联储迄今为止并未真正试图在宽松政策中采取超级激进措施,这使得经济增长和通胀预期存在进一步下降的风险。

卡巴纳称,美银美林“预测”10年期美债收益率的目标为1.25%,此前该收益率一度跌至了1.5%下方。

同时他还警告称,市场不应当忽略外围的风险。随着德国经济增长放缓,国际贸易紧张局势和英国无协议脱欧的风险,外围风险的数量只会增加。卡巴纳表示,虽然目前美国经济还没有陷入衰退,但风险一直处在增加的过程中。

目前市场倾向于美联储采取进一步降息的措施,随着美国经济衰退风险加大,以及特朗普的持续施压,美联储可能会改变此前有关“周期中期调整”的观点。

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