黄金面临方向选择?1489将是关键支撑!本周关注美国CPI和欧银决议

贵金属 09-09 09:53

大发直播app2019年9月9日讯】周一(9月9日)现货黄金小幅走高,现报1511美元,涨幅0.28%。

上周五因非农就业人数不佳,黄金一度自两周高点出现快速回升。但是随后因鲍威尔论调偏乐观,因此黄金冲高回落。随着美联储进入噤声期,因此市场将继续关注美国经济数据,以判断美联储的立场是否会发生转变。

本周关注欧银决议、脱欧局势进展和美国CPI数据。同时随着近期多国央行可能会出台刺激措施,在国际贸易局势有所缓解的情况下令市场偏好回升,因而支撑股市施压黄金。因此市场还需关注央行动向和股市走势。此外国际贸易局势也是关键的影响因素。

短时间而言黄金有继续下行风险,但是只要维持1489美元上方,料黄金上涨走势不会发生改变。

鲍威尔乐观言论抵消非农数据不佳影响,黄金冲高回落,本周关注美国CPI数据


上周五(9月6日),因美国8月非农就业数据低于预期,一度令金价得到支撑。报告显示,美国8月非农就业人数增加13万,增长放缓幅度大于预期,零售业就业岗位连续第七个月下降;进一步证实美国2019年就业市场大幅下滑,受此影响黄金自两周低位1502.65美元短时间上涨逾20美元至1527.99美元。

但是随后鲍威尔的乐观言论和风险偏好的改善抵消了美国非农就业报告弱于预期的影响,美元快速回升,收复日内跌幅,金价重挫,现货黄金一度回落逾20美元,再次跌至1510美元下方。

鲍威尔表示就业报告证实了美国劳动力市场继续维持稳健;美国经济前景仍然乐观,尽管存在国际贸易不确定性,但他没有预见或预期美国经济会陷入衰退。

对此OANDA高级市场分析师Edward?Moya表示,抛售黄金的主要原因是鲍威尔在整个讨论会上都发表了略微乐观的论调。他指出,美国经济仍然表现良好。市场原本预期鲍威尔的讲话会温和一些。不过,整体上黄金的长期前景依然强劲,在9月中旬作出利率决定前,市场将略有波动。

受鲍威尔乐观言论的影响,市场对于美联储9月降息的预期继续降温,目前市场对于9月不降息的预期已经升至8.8%,在鲍威尔讲话之前,因非农数据不佳,市场对于美联储降息的预期维持在100%。

尽管美联储9月降息依然是大概率事件,但是利率期货暗示市场预期美联储大幅降息的可能性不大,这将在短时间继续支撑美元。

考虑到鲍威尔讲话后,在北京时间9月19日利率决议公布之前美联储将进入噤声期,因此短时间市场将继续关注美国的经济数据。

本周四关注美国的CPI数据,市场的预期是1.7%,前值为1.8%。此前美国CPI数据回升至1.8%,令市场对于美国通胀压力不足有所缓解,但是总体而言依然低于2%的目标水平,因此如果此次数据符合预期甚至不及预期,可能会强化市场对于通胀不足的担忧。

受全球央行政策刺激的影响股市上涨也对黄金构成压力


上周五因鲍威尔表示,因全球经济不确定性具有负面影响,美联储将采取适当行动行动维持经济扩张,这令美国股市受到提振。

与此同时中国人民银行宣布,此次降准释放长期资金约9000亿元,其中全面降准释放资金约8000亿元,定向降准释放资金约1000亿元。财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司的法定准备金率为6%,是金融机构中最低的,已处于较低水平,因此此次全面降准不包含这三类金融机构。受此影响,亚洲股市也明显走强,日经225指数日内涨幅达到0.50%,A股高开沪指创近两个月新高。

事实上在8月因有消息称全球央行将陆续推出刺激措施,这使得市场的风险偏好回升,推动股市大幅回升,打压黄金的避险买需。因此近期市场仍需继续关注各国央行的刺激措施以及股市的走向。

同时还需关注国际贸易局势进展,这也会对股市产生直接的影响。

追踪市场风险偏好的恐慌指数目前已经跌至15下方,续刷8月1日以来新低,因此短时间也对黄金构成压力。

关注特朗普是否会再次炮轰美联储


除了美国经济数据外,还需关注近期特朗普是否会再次施压美联储。

上周五美国总统特朗普再批美联储,称美联储应该降息。他们加息太早,降息又太迟,大规模量化紧缩并没有提供帮助。

因此随着周五鲍威尔的讲话中再次淡化了经济衰退和持续降息的必要性,这可能会再次招致特朗普的不满。

对此FongernFX分析师Marc-Andre 表示,美联储主席鲍威尔的措辞可能会进一步激怒美国总统特朗普。在接下来的几周内,做好失望的准备。

金拓黄金市场调查:大部分华尔街人士仍看多金价


金拓黄金每周公布的黄金市场调查显示,上周黄金冲高回落的走势使得部分华尔街人士重新看多金价,因全球经济的不确定性和全球央行的宽松预期依旧高企。

参与调查的15名华尔街人士中有9名,即60%认为黄金将继续上涨,同时看空和中性立场的人数各占3名,即20%。

同时共有1164名一般投资者参与了调查,其中679名,即58%认为黄金将会上涨,287名,即25%认为黄金将会下跌,剩余的198名即17%持中性立场。

尽管黄金连续两周收阴,但是上周持稳于1500美元上方,因此当前黄金依然处于中性区间,市场的情绪仍总体乐观。

对此Forexlive.com董事总经理亚当·巴顿(Adam Button)表示,黄金下跌对市场来说是一个重要的考验,但他补充说,他预计市场将会选择逢低布多。他同时表示,尽管上周黄金冲高回落,但是基金经理依然倾向于持有黄金。

尤里卡矿业报告分析师理查德·贝克指出,即使上周黄金出现大幅回落后,由于地缘政治和国际贸易问题,避险需求依旧存在。他认为,随着英国脱欧局势额进一步恶化,黄金价格将进一步上涨,Comex黄金可能会在接下来可能会收复1540美元。

Adrian Day Asset的董事长兼首席执行官阿德里安·戴(Adrian Day)在过去几周一直持看空立场,但是本周他的立场转为中性。

阿德里安表示:“货币和地缘政治的基本面仍然对黄金有利,因此任何回调都将是短暂的,而周五非农就业报告显示场外存在被压抑的买盘,因此市场对于黄金的情绪依然乐观。”

不过凯投宏观高级经济学家Simona?Gambarini则表示,尽管认为债券收益率将维持低迷水平,且全球股市未来数月将走低,但金价的上涨可能已经到了尾声,预计到今年年末,金价会回到1500美元/盎司左右水平,明年末则将进一步下跌到1350美元/盎司。

关注本周四欧银决议


本周四欧洲央行即将公布利率决议。此前即将接任欧洲央行(ECB)下任行长的拉加德表示,欧洲央行需要长期保持宽松的政策,但应该对政策进行更广泛的评估,同时考虑到气候变化等全球性挑战。这引发了外界对欧洲央行未来经济刺激计划规模的一些质疑。

对此美银美林表示,本周欧银决议或令市场失望,料将短线支撑欧元

该投行认为,本次欧洲央行政策会议料将给欧元带来短线利好,长期情况还取决于经济走势。我们预计欧洲央行将会下调存款利率20个基点,同时启动小规模的宽松政策。当然欧洲央行也可能会推迟宽松时间,这将令市场感到失望。

过去两周内,欧洲央行诸多官员已经发表讲话,增加了市场对重启QE的期望。但是有限的QE并不足以影响低通胀预期。

因此除非欧洲央行的官员表达了更为宽松的立场,即不会对QE的规模做出限制,直到看到经济出现明显的复苏,否则欧洲央行利率决议对于欧元将是利多的,有助于缓解宽松预期。

但是美银美林表示只要经济数据保持疲软,欧元的整体弱势就很难改变。这意味着如果欧洲经济数据进一步走坏,料继续强化市场对于欧洲央行宽松预期,推动资金进一步流入黄金。

关注脱欧局势进展


上周三英国下议院投票阻止首相约翰逊在没有达成协议的情况下让英国退出欧盟。英国首相约翰逊还失去了在议会中的多数席位,此前一名保守党议员转投亲欧盟的自由民主党。

而本周一约翰逊将再次要求议会召集大选,他希望在10月15日举行大选,他正在努力走出僵局。但反对党表示,他们不会支持该动议,因为他们不信任首相。该动议需要在下议院在650位议员中获得三分之二的多数选票。

三菱日联金融集团(MUFG)外汇分析师Fritz Louw表示,在近期内,保守党议员跳槽使得无协议脱欧的可能性略有降低。这使得市场的担忧情绪有所降温。

对此瑞银分析师表示,如果英国脱欧推迟到明年1月,而英国大选定于10月31日之后举行,将会进一步化解无协议脱欧的忧虑情绪,因而继续施压黄金。

不过尽管无协议脱欧担忧情绪降温,但是许多人担心,如果没有过渡性协议,英国要么在10月31日脱离欧盟,要么在经济已经陷入困境之际,面临一场将产生更多不可预测性的选举。因此近期市场仍将关注英国政治局势进展。

技术分析


随着近期冲高回落,且连续两周收阴,因此短时间需关注黄金是否有筑顶的可能。

此前黄金五年内始终承压于1350至1370美元区间,但是自2019年5月以来黄金自1266美元附近出现持续性上涨走势,并突破了此前的五年压力区间。

短时间而言,黄金的关键支撑位是1557/1266的23.8%分位于1488/89美元附近,这同时也是此前一个关键阻力位置,只要维持在这一线上方,料黄金上涨走势将依然完整。

从日线级别来看当前行情处于此轮行情的末端,但尚不能确定是三浪延长浪还是五浪末端,目前已经跌破23.6%分位于1519/20区间,因此如果黄金继续跌破38.2%分位于1496美元可能意味着上涨动能进一步丧失,这可能会使得黄金短时间压力加大。

但是如果近期黄金重新收复1520美元关口,将有机会再次测试1540美元,料黄金有再次开启新一步上涨行情的可能。


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